【信用交易】信用戶是什麼?如何開證券信用戶以及開信用戶的5個條件

很開心你點進來閱讀，既然對這篇文章有興趣，那相信你可能對「信用戶是什麼？」、「如何開設證券信用戶？」以及「開立信用戶需要哪些資格？」這些問題感到好奇。像是最近在投資相關論壇聽到越來越多關於0050正二(目的為達到0050指數2倍績效的ETF)的討論，這是由著名作家林大仁掀起的一股投資熱潮。從PTT上開始發燒蔓延到現在聽到許多人在討論，也讓許多人開始對0050正二有興趣並想開始投資0050正二。但是有些人要下單時會發現他居然被限制無法買0050正二，那是因為他沒有開信用戶的緣故。因為購買具有槓桿或反向特性類型的商品需要先開通信用戶的資格才能購買。除了0050正二，還有一些操作也會需要有信用戶資格，所以今天我會帶你了解開設證券信用戶的資格及流程，請不要錯過了!

║ 什麼是信用戶

一般當我們在買賣股票的時候，都是需要有足夠的錢才可以去做買賣交易的動作，是比較單純但比較沒有彈性的操作方式。如果是如開頭前言中說的，想要購買具有槓桿以及反向性質的ETF，就需要擁有信用戶的資格。

另外像是本金不夠但又想要短期操作的話，就會用到融資、融券這兩樣功能，甚至是極短線操作的資券當沖，也都是需要有信用戶資格的。

可以看到如果有開立信用戶的話，操作方式就可以有較多的變化與彈性。但是相對一般的股票交易，當沖、槓桿ETF、融資、融券這些操作的風險都來得比較大，因為這些操作都有一個共通點 ──「槓桿」。

所以為了避免投資人還沒熟悉前胡亂操作導致風險發生時無法償還的狀況，才有信用戶這個機制，就是為了確認投資人是否有足夠的信用能力。因為開信用戶是以投資人的信用以及財力證明來做擔保，所以它代表的是一種券商對投資人的一種資格認可。

║ 這些操作都需要開信用戶

在上一段章節稍微提到了開立信用戶後可以使用的操作與資格，這一段章節會再多說明一些這些操作是什麼，了解原來這些操作方式都需要開證券信用戶：

-融資-

融資的融是指「借」這個動作，所以融資是指跟券商借錢買股票。通常是認為行情看漲想做多，但手邊資金不夠時的操作方法。也就是先跟券商借錢買入股票，等到價格漲高賣掉獲利後再還錢給券商。

-融券-

融資是借錢，那融券就是指跟券商借「股票」。通常是認為行情看跌想做空，但手邊庫存沒有半張股票時的操作方法。也就是先跟券商借股票並賣出，等到該股票跌到低點後再買入還給券商，賺中間的價差。

-當沖(資券當沖)-

當沖全名為「當日沖銷」（Day Trading），一般於股市中買到的股票，一定要等到隔日才可以賣出，換個角度說就是你賣出時一定是要擁有庫存才能夠做賣出的動作。不過股票市場瞬息萬變，更別提去預測隔天的變化，所以若是對當天獲利已經感到滿意，其實就可以選擇先獲利了結、落袋為安。

當沖操作因為股票是在當天內買賣，所以交割日也會相同，買賣的金額就會相互抵銷，因此順利的狀況下就可以不用拿出本金，只需要準備券商手續費、證交稅及買賣間的差額款項即可，所以又被稱為無本當沖。

當沖又可以分為兩種，資券當沖和現股當沖：

● 資券當沖

早期提到的當沖指的就是指資券當沖，你可以選擇要融資做多或融券做空。也就是說開立信用戶後，你除了可以做多外，你也可以放空股票，操作策略上就可以隨市場狀況改變而有多元的變化。因為需要用到融資融券的功能，所以需要有信用戶資格。

● 現股當沖

指當天你用自己的本金買的股票，當天就可以賣出而不用等到隔天。某些股票甚至能讓你就算沒有庫存且在不融券的情況下也可以當天先賣出，只要當天內再現股買回沖銷掉就好。但切記!!現股先賣在當天一定要記得回補，若當天因漲停或其他因素回補不回來，券商就必須親自從市場買回。既然有漲停或是其他因素導致股票回補不回來，想必券商要買回就有困難，為了不計代價的買回股票，所產生的費用可能會是無上限，也因為這項風險無法事先算出，所以是非常需要注意的一點。

● 資券當沖與現股當沖的差異

資券當沖與現股當沖最主要的差異就在於是否需要信用戶資格。現股當沖只要符合資格，再簽署「有價證券當日沖銷交易風險預告書暨概括授權同意書」、「證券商辦理應付當日沖銷券差有價證券借貸契約書」這兩樣文件後，不用信用戶資格就可以操作現股當沖了。而資券當沖雖不用簽署同意書但就需要有信用戶資格。

-交易槓桿型與反向型ETF-

由於槓桿型與反向型ETF的操作風險較高，所以為了避免一般投資人亂操作導致損失，所以規定需要有某種程度的資格才可以交易槓桿型或反向型的ETF。依據《受益憑證買賣辦法》中的第四條條文，買賣槓桿型或反向型 ETF 需要符合下列條件之一(完成其中一項即可)：

● 開立信用戶
● 近一年內有10筆權證買賣的交易紀錄
● 近一年內有10筆期貨買賣的交易紀錄

※如果想快速符合交易槓桿型ETF的條件
可以參考大仁哥的這篇文章《快速符合槓桿型ETF（正2）投資條件：連小孩子都能買正2》。

║ 開信用戶的條件

信用戶需要滿足以下5個條件才可成功開立：

● 年滿20歲並俱備行為能力之中華民國國民
● 任一證券戶開立滿3個月
● 任一證券戶在1年內有10 筆（含）以上的交易紀錄
● 共累積成交金額達所申請融資額度之50%（總成交金額最低需達25萬）
● 申請額度30%的財力證明(若是基本額度50萬以內，則可以免提供財力證明)

※財力證明用動產或不動產皆可，例如有價證券(紙本股票存摺、集保e手掌握匯出隻交易明細)、現金資產(台幣存摺影本或定存單影本)、不動產(所有權狀影本、登記謄本或繳稅稅單)

*證券成交紀錄需以台灣國內之券商紀錄為主，海外券商紀錄無法成為證明的參考，還請注意*

※補充第2、第3點，若欲開信用戶的券商的一般證券戶開戶未滿3個月，或是交易筆數不足，可以提供其他家證券戶開戶滿3個月或是足夠的交易筆數的證明。另外關於第3點的實際經驗分享，原本以為一天內買賣各5筆即達成10筆紀錄，但實際上不論一天內有幾筆買賣交易都會算一筆，所以至少要有10天的交易紀錄!

其他信用戶條件提醒：

● 外國人與法人不可開立信用帳戶
● 父母可以幫未成年的孩子開證券戶，但還是不能幫孩子開信用戶

║ 如何開設信用戶

無論是線上申請還是臨櫃辦理，除了都要符合開立信用戶的條件，還需要準備以下東西：

▶ 雙證件(身分證+健保卡or駕照)
▶ 開戶當時使用的印鑑（若為線上申請開戶則不需提供），沒有則是可以用簽名替代
▶ 佐證資料1 – 任一證券戶開戶滿3個月之證明
▶ 佐證資料2 – 任一證券戶在一年內有10 筆（含）以上的交易紀錄
▶ 佐證資料3 – 總累積成交金額達25萬以上
▶ 財力證明 – 申請信用額度50萬以上須檢附30%的財力證明

申請信用額度之證明文件試算表：

另外還有相關文件簽署完成就完成信用戶開戶手續，接下來就是等待券商開戶作業完成通知，基本上作業時間約1~3個工作天。

║ 信用戶的續約

信用戶並非永久有效，一份信用戶契約有效期三年，到期前1個月內可以申請續約。

上網看了幾家證券商，大多都可以線上辦理信用戶續約的作業，但如果已經到期或是在到期前3個工作日內可能就需要臨櫃辦理。另外要注意的是申請續約的時候仍要再提供一次財力證明，除非你申請的信用額度是50萬就可以不用提供。

║ 使用信用戶的好處

槓桿放大獲利：
申請通過信用戶後，可以做融資、融券、購買槓桿型ETF等操作，這些都是利用槓桿的特性來放大獲利。

操作更加多元：
透過信用交易，你就可以在你的信用額度的範圍內進行信用交易，這意味著你可以不用動到自己實際的資金來買入和賣出股票。這讓我們可以有更多的操作彈性去應對市場上快速的變化。

例如判斷市場情勢為走多或走空，以此預測來執行對應的做多或做空策略。又例如可以用抽籤鎖單的方式來確保獲利，具體一點來說是指當你股票抽籤抽到某檔股票時，在判斷未來盤勢你覺得可能不是很理想情況下，且當天的價差還不錯。那你就可以透過融券賣出此檔股票來鎖住價差，待抽到的股票撥券下來後，就可以用現股還券。

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║ 使用信用戶的風險

槓桿擴大虧損：
剛剛提到信用戶的好處之一就是操作上可以用槓桿來放大獲利，但另一面來說，使用信用戶操作的最大風險也是槓桿。槓桿是一把雙面刃，它可以幫你放大獲利，也可以擴大你的虧損。如果情勢判斷錯誤，就有很大機率承受更大的虧損。所以在操作槓桿的時候一定要衡量自己在面對風險發生時是否能夠承受，千萬不要沒賺到錢還倒賠一屁股債，也損害到自己的信用，那就得不償失。

這也是為什麼要根據交易總額與財力證明來限制可以使用的信用額度，因為槓桿操作不太適合股票新手，也是為了確保風險發生時你有足夠的能力可以償還欠款。因此加強自己的投資知識與做好風險管理是投資人開信用戶前要先學習的!

║ 信用戶的結論

看到這邊相信大家都了解了什麼是信用戶以及如何開立證券信用戶。作為投資人，開設證券信用戶對我們來說也是有很大的好處。因為成為信用戶後不但在操作上可以更有彈性，還可以達到放大獲利、風險趨避的效果。但這是建立在擁有足夠的投資知識與良好的風險管理能力的前提之下。

信用戶不是一個投資人一定要具備的資格，或是不一定需要使用的操作方法。千萬不要在能力還不足的時候去冒更大的風險，一點一點的學習與修正，才是正確的操作心態。開立證券信用戶是一個具有挑戰性和發展性的選擇，但同時也需要謹慎和理性的決策。通過瞭解信用戶的定義、申請資格、如何開立信用戶、信用戶的優劣勢和風險管理，你將能夠做出聰明且適合的決策，以實現你的投資目標並更好的管理風險。

║ 信用戶的Q&A

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